Что будет происходить с рублем?

Вторжение России в Украину и санкции, введенные странами НАТО и западными союзниками, привели к падению российского рубля (RUB) практически по отношению ко всем другим валютам развивающихся рынков.

Санкции гарантируют, что у России будут серьезные проблемы с инфляцией.

Ужесточение денежно-кредитной политики может помочь ослабить инфляционное давление, при этом компромисс заключается в глубоком сокращении объема кредитования и, следовательно, в сокращении экономики. Новости о том, что будет с россией дальше, вы можете узнать по ссылке.

Что определит точное падение рубля?

Во время валютных кризисов на развивающихся рынках, независимо от того, смотрите ли вы на это с чисто экономической точки зрения или в целях торговли, вы ищете разницу в процентных ставках, которая компенсирует снижение стоимости валюты.

На ранних стадиях вторжения разница в процентных ставках на один год в валютных форвардах выросла до 42 процентов. Это намного больше, чем ~ 15 процентов или около того, которые были связаны с аннексией Крыма в 2014 году, и больше, чем ужесточение в 2008 году.

Это в значительной степени связано с рецессией, поскольку предполагаемая 12-месячная форвардная ставка в 42 процента указывает на то, насколько сильное ужесточение должно произойти, чтобы вернуть равновесие в валюте.

Разница в процентных ставках в 42 процента является экстремальной, и экономика ни одной страны не в состоянии выдержать такую ставку, учитывая, что она практически гарантирует сокращение реального экономического роста.

До этого Аргентина была аутсайдером на мировых финансовых рынках со своим собственным набором экономических проблем, с 12-месячной процентной разницей в 55 процентов.

Такой высокий показатель, по сути, подразумевает исключение из глобальных потоков капитала. Из-за вторжения на Украину Россия оказалась в том же районе. Украина потерпела финансовый и экономический крах из-за России, а у Турции традиционно были проблемы, аналогичные аргентинским.

Как политики предотвращают свободное падение валюты

Так или иначе – иногда за счет поддержки со стороны МВФ (о чем для России не может быть и речи, пока у власти находится режим Путина) или ужесточения денежно–кредитной политики — центральному банку необходимо будет установить процентную ставку, которая компенсирует сочетание:

а) уровень инфляции, и

б) обесценивание валюты из-за базовых потоков капитала

И знание того, как это происходит механически, является средством, с помощью которого вы можете определить дно в валюте.

Как правило, страны, переживающие валютный кризис, имеют бюджетный дефицит.

И то, как они решат монетизировать этот дефицит – например, с помощью внешних займов или финансирования, реструктуризации своих долгов/обязательств, ужесточения денежно–кредитной политики для привлечения потоков капитала, — будет определять точное дно в валюте.