Депозиттер бойынша жоғары пайыздық мөлшерлемелер азаматтардың жинақтарын банктерде сақтауға мүмкіндік берді, деп мәлімдеді Ресей президенті Владимир Путин Санкт-Петербургте аяқталған экономикалық форумда. Шынында да, өткен көктемде Батыс санкциялары аясында қаржы нарығындағы турбуленттілік кезеңінде қысқа мерзімге жоғары мөлшерлемемен ашылған рубль депозиттері миллиондаған ресейліктер үшін өзіндік құтқарушы болды. Алайда Орталық банктің негізгі мөлшерлемені төмендету курсына байланысты депозиттердің тартымдылығы төмендей бастады. Олар биылғы жылдың соңына дейін жоғары инфляцияны жеңе ала ма?

Қазір ыстық, енді суық

Көктем басталғалы Ресей банктерінен депозит пен жинақ шоттарын ашқан азаматтар аптап ыстыққа, кейін суыққа ұшып кетті. Ал мұның барлығына реттеушінің тым сақтықпен жүргізген ақша-несие саясаты кінәлі. Еске салайық, 28 ақпанда жоғары инфляция тәуекелдеріне байланысты Орталық банк несиелердің құнына және депозиттердің кірістілігіне тікелей әсер ететін негізгі мөлшерлемені күрт көтерді, бұл 2013 жылдан бері рекордтық көрсеткіш болып табылатын жылдық 9,5-тен 20%-ға дейін. 2013. Содан кейін Ресей Банкі күтпеген жерден бағытын өзгертіп, оны 11 сәуірде бірден 300 битке қысқартты. — жылдық 17%-ға дейін, ал 29 сәуірде — тағы 300 б.б., жылдық 14%-ға дейін. 27 мамырда негізгі мөлшерлеме жылдық 11% деңгейіне дейін төмендеді.

Нәтижесінде, жаздың басында банктердегі рубль депозиттері бойынша орташа максималды мөлшерлеме 10%-дан төмен түсті. «Маусым айында қысқа мерзімді депозиттердің мерзімі аяқталады, онда клиенттер өте жоғары мөлшерлемелермен қаражат орналастыра алады. Банк нарығында мұндай тиімді ұсыныстар болмағандықтан, ал жаңа ұсыныстар бойынша мөлшерлемелер инфляцияны өтемейтіндіктен, қаражаттың бір бөлігі қор нарығына түседі. Бірақ, әрине, салымшылардың көпшілігі бұрынғыдай депозиттердегі барлық қиындықтарды «отыруды» қалайды», — дейді BCS World of Investments инвестициялық стратегі Александр Бахтин. Оның айтуынша, бүгінде азаматтардың көпшілігінің басты міндеті – қаржыны инфляциядан қорғау. Оның үстіне, егер бұрын рубль жинақтарын қорғау туралы болса, қазір бұл мәселе доллар мен еуродағы активтерге қатысты да өткір тұр — Еуропа мен АҚШ-тағы инфляция рекордтарды жаңартып, қазірдің өзінде 8 пайыздан асып кетті.

Бұл жағдайда АҚШ доллары мен еурода депозит ашқысы келетіндер азайып бара жатқаны таңқаларлық емес. Оның үстіне банктердің басым бөлігі нөлдік аймақта валюталық өнімдердің кірістілігін ұсынады. Орталық банктің мәліметінше, мамыр айының басында жеке тұлғалардың шетел валютасындағы депозиттерінің үлесі 14,4%-ды құрады. Наурыз-сәуір айларында ресейліктердің шетел валютасындағы депозиттері шамамен 5%-ға қысқарды, бұл 2015 жылдың басынан бергі ең жоғары құлдырау. Жақын арада доллар мен еуродағы депозиттердің үлесі одан да төмендейді. Өйткені, Экономика министрлігі Ресей Федерациясының Азаматтық кодексіне банктерге заң жобасы күшіне енгенге дейін ашылған валюталық депозиттер бойынша комиссияларды енгізуге мүмкіндік беретін түзетулер дайындады. Бұған дейін Ресей банкі мұны қабылдауға болмайтынын алға тартқан болатын. Енді реттеуші түзетулерге қарсы емес.

10 маусымда Орталық банк негізгі мөлшерлемені тағы 1,5 пайыздық тармаққа, жылдық 9,5 пайызға дейін төмендетіп, оны ақпанда Батыс санкциялары енгізілгенге дейін байқалған деңгейге қайтарды. Ал депозит нарығында мөлшерлемелерді төмендетудің жаңа толқыны өтті. «Қазір бәрі негізгі мөлшерлеменің төмендей беретінін көрсетеді, оның үстіне ол нарықтық күтулерге енді. Депозиттік мөлшерлемелер, сөзсіз, негізгі мөлшерлемеге сәйкес келер тенденцияда», — деді Максим Тимошенко, Ресей Стандарт банкінің қаржы нарығындағы операциялар жөніндегі директоры.

17 маусымдағы жағдай бойынша, 50 банктегі 450 депозит бойынша мөлшерлемелерді бақылайтын Frank RG индексіне сәйкес рубльдегі депозиттер бойынша орташа мөлшерлеме дерлік 7,1% құрады. Бұл 2022 жылдың ақпан айының басындағы деңгейге жақын, 0,4 б.б. 10 маусымнан аз және 1,3 б.б. 25 мамырға қарағанда. Қысқа және ұзақ мерзімді депозиттер бойынша мөлшерлемелер арасындағы айырмашылық азайып, шамамен 0,5-1% құрайды.

Долларсыздандыру бағыты

Дегенмен, сарапшылардың пікірінше, рубль депозиттерінің табыстылығының келесі төмендеуі олардың танымалдылығына дерлік әсер еткен жоқ. Жалпы, жыл басынан бері жалпы депозиттік база шамалы өзгерді, ол 33,3–34,7 трлн. рубль аралығында ауытқиды. Ал оның себептері бар. «Наурызда ресейліктер тұтынушылық мінез-құлық үлгісінен жинақ моделіне ауысты, және бәрі бұрын жоспарланған шығындарға оралуға және үлкен сатып алуды қалпына келтіруге дайын емес. Наурыз айында ең жоғары пайыздық мөлшерлемемен ашылған депозиттері таусылып жатқан көптеген салымшылар ағымдағы табыстылық деңгейін белгілей отырып, алты ай мерзімге жаңа депозиттерге қаражат орналастырады », — деп Лидия Халфиева, PSB жинақтаушы және транзакциялық өнімдер орталығының басшысы. , деді М.К. Оның айтуынша, қазір рубль депозиттерінің шамамен 80%-ы 6 ай немесе одан да көп мерзімге ашылған: «Адамдар депозиттердегі мөлшерлеме деңгейін алты айға немесе бір жылға бекітуге тырысады, өйткені олар негізгі мөлшерлеме депозиттер болады деп күтеді. Сондықтан, қысқа мерзімді депозиттер — үш айға дейін — қазір аз танымал.

МКБ баспасөз қызметі, керісінше, 3 және 6 ай мерзімге рубльдегі қысқа мерзімді депозиттерге клиенттердің өсіп келе жатқан қызығушылығын тіркеді: қазір нарықтағы мұндай өнімдердің орташа кірістілігі жылына 9% -дан асады.

Совкомбанктің бас талдаушысы Наталья Ващелюктің айтуынша, 3-4 айға толықтыру мүмкіндігі жоқ депозиттер үшін әдеттегі мөлшерлеме 8% құрайды, бірақ сіз әлі де 10% мөлшерлемесі бар ұсыныстарды таба аласыз. Жылдық депозиттер үшін мөлшерлеме шамамен 7% құрайды. Кейбір банктерде сіз осы банкте жинақ шотын бірінші рет ашатын адамдар үшін тартымды ұсыныстар таба аласыз: жинақ шоттарының барлық артықшылықтарын сақтай отырып (тегін толтыру және жұмсау) алғашқы 3 айда жоғарылатылған пайыздық мөлшерлеме бекітіледі. ).

«Жинақ өнімдері жеке қаражатты үнемдеудің және қосымша табыс алудың сенімді құралы болып қала береді. Нарықтың долларсыздануының жалғасуын ескере отырып, кірістіліктің өзгеруіне қарамастан, нарықтағы рубль депозиттерінің саны өсе береді деп күтеміз. Қазіргі нарықтық жағдайды ескере отырып, депозиттерге лайықты балама табу қиын», — деді МКБ баспасөз қызметі.

Халфиева бұл тұжырыммен келіседі: «Бөлшек клиенттердің көпшілігі үшін мерзімді депозиттер мен жинақ шоттары әлі де кепілдендірілген кірісті қамтамасыз ететін сенімді және ыңғайлы жинақ құралы болып табылады. Негізгі мөлшерлемені төмендету үрдісі жалғаса берсе, депозиттік мөлшерлемелер салыстырмалы мөлшерлемеде төмендейді. Ал, біздің болжамымыз бойынша, жылдың соңына қарай депозит мөлшерлемесі 6-7%-ға дейін төмендеуі мүмкін. Алайда, жыл басынан бері банк нарығындағы депозит мөлшерлемелері кең ауқымда 7-ден 24%-ға дейін өзгергенін ескерсек, бір жылдың орташа табыстылығы жыл соңына қарай күтілетін инфляция деңгейінен асып кетуі мүмкін».

Іс бойынша кеңестер

Наталья Ващелюктің айтуынша, депозит ашу кезінде ағымдағы инфляцияға емес, ақшаны орналастыру көкжиегінде күтілетін бағаның өсуіне назар аудару керек. Күшті рубль мен баяу сұраныстың арқасында алдағы айларда инфляция баяулауы мүмкін. Сондықтан қысқа мерзімді депозиттер бойынша ағымдағы мөлшерлемелерді сол кезеңдегі күтілетін инфляциямен салыстырғанда қызықты деп санауға болады. «Үшінші тоқсанда банк депозиттеріне жаңа қаражаттың түсуі, әрине, наурыз-маусым айларымен салыстырғанда азаяды. Бірақ Ресейде үстемдік ететін консерваторлар жинақтарын банктерге орналастыруды жалғастыра береді. Қалғандары қор нарығына, сенімді эмитенттердің облигацияларына және жылжымайтын мүлік нарығына назар аудара алады», — дейді сарапшы.

Лидия Халфиева мәміле жасамас бұрын ең алдымен таңдалған банктің депозиттерге кепілдік беру жүйесіне қатысатынын анықтауды ұсынады. «Депозитті ашқан кезде келісім-шартты және салымның барлық шарттарын мұқият зерделеу, депозит бойынша ақшалай міндеттемелердің сақтандырылғанына көз жеткізу маңызды. Әртүрлі депозиттердің шарттарымен егжей-тегжейлі танысып, қайсысы сіздің мақсаттарыңызға сәйкес келетінін анықтаған жөн. Белгілі бір уақыттан кейін жинақ қажет болуы мүмкін адамдар үшін мерзімді депозит ашу — белгілі бір мерзімге ақша салу. Егер жинақ қажет болуы мүмкін нақты күн болмаса, сіз жинақ шотын аша аласыз, одан кез келген уақытта есептелген сыйақыны жоғалтпай ішінара немесе толығымен алуға болады », — деп қорытындылады PSB сарапшысы.