Материалдық құндылыққа байланбаған валюта – долларға негізделген халықаралық қаржы жүйесінің тұрақтылығы мәселесі кеше туындаған жоқ. «Доллардың тірегі не?» — деген сұрақ жылдар бойы риторикалық сипатқа ие болғаны сонша, ол енді «Америка Құрама Штаттарының күшімен және олардың экономикасына шексіз сеніммен қамтамасыз етілген» дегеннен басқа ақылға қонымды жауапты қажет етпейді.
Сонымен қатар, өткен ғасырдың 60-жылдарында Роберт Триффин бір мемлекеттің ұлттық валютасына негізделген кез келген халықаралық есеп айырысу жүйесінің тұрақсыздығы туралы парадоксты тұжырымдаған. Орталық банктерді ұлттық резервтерді қалыптастыру үшін қажетті доллармен қамтамасыз ету үшін Америка Құрама Штаттары сауда тапшылығымен мәңгі өмір сүруге және мемлекеттік қарызды үздіксіз көбейтуге мәжбүр. Ал бұл бірте-бірте құны бар резервтік актив ретінде долларға деген сенімнің жоғалуына әкеледі.
Ал негізгі шикізатқа қатарлас санкциялар енгізумен Ресейдің доллар мен еуродан ажыратылуының қазіргі жағдайын экономистердің ешқайсысы болжамаса да, «заманауи экономиканың күйреуі» туралы хабар таратқан дабыл қағушылардың айтқаны дұрыс болып шықты. Әлемде долларға деген сенім әлсірейді.
Дегенмен, біз, ресейлік азаматтар үшін долларға жаһандық сенім мәселесі енді аса қызық емес. Бізді жинақтауды қалай әртараптандыруға болады және халықаралық төлемдерді қалай жасауға болады деген сұрақтар көбірек алаңдатады. Бұл бізге криптовалюта көмектесетін шығар? Өкінішке орай, криптовалюта нарығының жақында болған құлдырауы (қысқа тарихында екінші рет) тұжырымдаманың әдемілігіне қарамастан, криптовалюталардың техникалық іске асырылуы әлсіз екенін және құны жатқан активтердің экономикалық мәнін тағы да көрсетті. тек инвесторлардың сенімінде, үлкен емес. Енді, егер дәстүрлі қолма-қол ақшаның артықшылығы бар, кепілдендірілген материалдық құндылығы бар, сонымен қатар цифрлық ақшаның артықшылықтарымен, атап айтқанда аударымдар жылдамдығы, арзандығы, анонимділігі бар субъектілерді құру мүмкін болса … Жақсы, мүмкін тілектеріміздің орындалуы жақын. Ұлттық мемлекеттердің орталық банктері кепілдік берген цифрлық валюталар аренаға шығуда.
Бірақ жалғастырмас бұрын, мен «цифрлық валюта», «электрондық ақша», «криптовалюта» және «виртуалды ақша» ұғымдарын нақтылауым керек. Терминология әлі орныққан жоқ, анықтамаларда шатасулар көп. «Электрондық ақшаны» анықтаудың ең оңай жолы. Еуропалық Одақта оған заңнамалық анықтама берілген – «электрондық түрде, оның ішінде магниттік тасымалдағышта сақталатын, эмитенттен басқа тараптардың пайдасына төлемдерді жүзеге асыру үшін пайдаланылуы мүмкін ақшалай құн». Тарихи перспективада мұндай тасымалдаушы смарт-карталарға негізделген электрондық әмияндар болды. Қарапайым банктік шоттар мен карталардан айырмашылығы неде? Банктер бизнесте алғашқылардың бірі болып электронды жүйелерді қолданды. 1970 жылдардың басынан бастап барлық банктік шоттар электронды түрде жүргізілді, банк карталары да оларға қол жеткізу құралы болып табылады. Карточкасы бар классикалық банктік шот пен электронды ақшаның айырмашылығы міндеттемелердің мәнінде: электрондық ақша банктік шоттарға байланысты емес, олар бойынша пайыздар төленбейді, клиенттер тек бұрын электронды ақшаға айырбасталған соманы басқара алады. Тұтынушының көзқарасы бойынша, егер электрондық ақша бірден ұлттық валютада номинацияланса және оны кәдеге жарату үшін жалпы төлем жүйесінің банк картасы пайдаланылса, іс жүзінде банктік шотпен ешқандай айырмашылық жоқ.
Бұл «цифрлық ақша» анықтамасымен қиынырақ. Көптеген отандық және ағылшын тіліндегі дереккөздер бұл ұғымды «электрондық ақшадан» ажыратпайды, бұл терминдерді қолдану көбінесе техникалық немесе заңдық контекстке байланысты екенін айтады. Тар мағынада цифрлық ақша – бұл дәстүрлі ақшаны пайдаланудың ескі тәжірибесіне дейін төмендемейтін ақша айналымының жаңа сапасын жасайтын электрондық төлем құралы. Сандық ақшаның ерекше түрлеріне «виртуалды валюталар» жатады. Бұл кез келген юрисдикцияда заңды мәртебесі жоқ, эмиссия және қабылдау шарттарымен келісетін және осындай валюталардың айналысында өз құнын табатын виртуалды қауымдастықтар шеңберінде шығарылатын және қабылданатын валюталар. Криптографиялық валюта – бұл криптографиялық хаттамаларға негізделген және транзакцияларды шығару мен растауды орталықсыздандырудың белгілі бір дәрежесін қамтитын цифрлық ақша мен сандық активтердің бір түрі. Орталық банктің цифрлық валюталары – тиісті мемлекеттік міндеттемелері бар дәстүрлі ұлттық ақшаның жаңа нысаны болып табылатын мемлекет шығаратын цифрлық ақша.
Орталық банктердің цифрлық валюталары көтерме саудаға бөлінеді — несиелік мекемелер мен қаржы нарығының қатысушыларына қолжетімді, ал бөлшек сауда — жеке және қаржылық емес заңды тұлғалардың кең ауқымына қолжетімді. Дәстүрлі ақшаны цифрландыру бірқатар айқын артықшылықтарды уәде етеді: қолжетімділік – банктік шоттары жоқ адамдар цифрлық мүмкіндіктерді пайдалана алады; жылдамдық пен қауіпсіздік ұзақ уақыт бойы көптеген цифрлық шешімдермен қамтамасыз етілген қасиеттер; тұрақтылық – ұлттық валюта бола отырып, олар алыпсатарлық ауытқуларға азырақ ұшырайды. Бірқатар айқын емес артықшылықтар бар — транзакция түріне және тәуекелдерге байланысты реттелетін анонимділік; мақсатты пайдалану — кейбір цифрлық сомалар тек мақсатты түрде жұмсалуы мүмкін; ашықтық — цифрлық ақша таңбаланған және оны бүкіл айналым жүйесінде бақылауға болады.
Ағымдағы 2022 жылы әлемдегі ұлттық банктердің 80% цифрлық ақшаны сол немесе басқа нысанда шығарғалы жатқаны немесе мұны жасап қойғаны таңқаларлық емес. Көтерме цифрлық ақша Кореяда, Гонконгта, Сингапурда іске қосылды, эксперименттер Франция мен Швейцарияда жүргізілуде. Қытайда, Нигерияда және Багам аралдарында бөлшек ұлттық цифрлық валюталар эксперименталды кезеңнен шығып, күнделікті өмірге кеңінен енгізіле бастады.
Ресейден қарасақ, қытайлық цифрлық юань (e-CNY) ең қызықты болып табылады, бұл технологиялық және тұжырымдамалық деңгейде терең және мұқият дамыған цифрлық валютаның мысалы болып табылады. Жүйе бойынша жұмыс 2014 жылы басталып, 2019 жылы аяқталды. Заңнамалық тұрғыдан алғанда, цифрлық юань стандартты банкноттар мен монеталардың жаңа цифрлық нысаны болып табылады, дәл осындай құндылыққа ие, ешқандай банк шоттарына тікелей байланысты емес және бақыланатын анонимділігін сақтайды. E-CNY төлем жүйесі екі деңгейде құрылған. Біріншісі – Қытай Ұлттық банкі, ол белгіленген операторлар арқылы электронды ақшаны шығарады және айырбастайды. Операторлар екінші деңгейде, бұл елдің төрт жетекші коммерциялық банкі, екі жетекші төлем платформасы және үш байланыс операторы. Сандық ақша шоттарын, мысалы, ұялы телефонға немесе сәйкестендіру құжаттарына байланыстыруға болады. Сондықтан, e-CNY әмияндары сәйкестендірудің әртүрлі деңгейлеріне байланысты әртүрлі анонимдік және пайдаланушыға кіру сыныптарына ие. Қазіргі уақытта бес деңгей қолданылуда. Олардың ең төменгісі анонимділікке мүмкіндік береді, бірақ транзакция шектеулері қаржылық қылмыстардың алдын алу үшін шектелген, ең жоғары деңгейде транзакцияға шектеулер жоқ, бірақ клиенттің толық сәйкестендіруін талап етеді.
Цифрлық юань біртіндеп енгізілуде, 2020 жылы Қытайдың төрт ірі қаласында жаппай тестілеу басталды, 2021 жылы тестілеу 6 аймаққа тарады, 2022 жылғы қысқы Олимпиада ойындарында шетелдіктер ұлттық қытай цифрлық валютасын пайдалану мүмкіндігіне ие болды. Қазіргі уақытта жүйенің инфрақұрылымы 6 облыс пен 8 қалада қосымша орналастырылған. Сандық юань қолданушылардың жалпы саны 300 миллионнан асты.
Әзірге цифрлық юань функционалдық жағынан қолма-қол ақшаны ғана алмастырса, жақын арада сауда, мобильді төлемдер мен интернетте микротөлемдерді енгізу жоспарда бар. Микротөлемдер ең төменгі номиналды құнының бөлшек бөліктерімен, шартты түрде 1,5 тиынмен бағаланған тауарларды нақты төлеуге мүмкіндік береді. E-CNY үшін болашақ даму жоспарларына интернационалдандыру және халықаралық төлемдер кіреді.
Ал бізде не бар? Ресей цифрлық ұлттық валютаны жүзеге асыруда жетекші державалардан артта қалған жоқ. Сандық рубль сандық юаньға көп жағынан ұқсас, ол сондай-ақ қолма-қол ақшаның аналогы болып табылады және екі деңгейлі жүйеге ие. Рас, тек жетекші банктер цифрлық рубльдің операторлары болып табылады, ал электрондық әмиян қосымшасында әлі сәйкестендірудің бірнеше деңгейі жоқ. Дәл қазір цифрлық рубль тестілеудің соңғы сатыларынан өтуде, нақты есептеулер келесі жылдың басынан басталады. Сандық рубльді халықаралық пайдалану жоспарлары әлі жарияланған жоқ. Мен мұндай жоспарлардың бар екеніне сенгім келеді.
Жаһандық қаржы жүйесінің болашағы бұлыңғыр болғанымен, мемлекет кепілдік берген цифрлық ақша оның негізіне айналатыны анық. Ал олардың цифрлық ақшаларына сенуге болатынын ертерек дәлелдей алатын мемлекеттер жаңа жаһандық қаржы жүйесінің негізіне айналатыны анық.